什么是股票期权!(干货篇),友好集团股票

股票入门网 股票入门网 12月09日


【核心观点】

大盘动静不大,承压30均,接下来是继续震荡回落。2880缺口要向下回补,2733要破,不破不立,年底资金不会进场。

【股票期权规则及用法】

2019年12月7日,深交所在官方网站上披露:“为规范深圳证券交易所股票期权试点业务,本所制定了《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》。现已经中国证监会批准,予以发布,自发布之日起施行。关于大宗交易(第4.6.8条)、证券保证金(第6.8条至第6.11条)的规定暂不施行,具体施行时间另行通知。”

未来深圳交易所,期权合约标的包括ETF和个股。(从此股票就具备了多空双向交易,与股票融资融券作用有些类似。)

期权交易实行熔断制度,触发熔断后合约进入3分钟集合竞价的交易阶段。(熔断在期权中的效果,是个不确定因素,需要看看市场反应,如果不理智散户过多,熔断制度也难以实施。)

在投资者适当性管理方面,则将个人投资者门槛设定为50万元。(创业板,科创板,期权等,都对投资者门槛有限制和规定,高风险高收益,适合资金量较充裕的投资者参与,是对小小散的一种保护,不够资金量的不建议强行参与。)

上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人,不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。(期权可以借此套利,为防止大股东套现,股票期权对它们,此路不通!)



那么什么是股票期权呢?



期权的本质:持有股票再买份“保险”。

期权又叫选择权,就是买家支付一笔钱之后就享有的选择权利。期权分为看涨期权,和看跌期权。


如果标的物是个股,那就是股票期权,或叫个股期权;如果标的物是指数就是指数期权;标的物是ETF就是ETF期权。

股票期权的最大优势:锁定已有盈利,避免现货被套牢,提供多空双向机制。


如果大盘不好,又不想抛股票,买入一份认沽看跌期权就把风险对冲了,投资者可以踏踏实实地持有股票。

举个例子:

假如你判断一只股(现价10元)在未来一个月会上涨,就能以一定比例的权利金(买卖期权合约的价格,是惟一的变量,它和合约到期时间,合约价值都有关,这里假设是2元)买入该股的看涨期权,一个月后到期。

若合约到期时,该股票上涨至11元,如你所愿,你选择行权,获取期权收益(如果你同时持有该股票,还可以获得股票收益)。

若到期时该股票没有上涨,甚至下跌,你可以放弃行权,损失的是2元每股的权利金即可。

这就是你的选择权,行权获得收益,不行权付出权利金。


认购期权,也就是买入看涨期权。


假设你持有某只股票现价为10元,为了规避该价格下行风险,他以2元的权利金买入该股票认沽期权。若合约到期时该股已跌破预定价格,小张行使权力卖出该股票,获得期权收益,以此弥补股票下跌带来的亏损,对冲风险;

若届时该股价格上涨,你放弃行权,不行权,那么损失2元的权利金即可。


这是认沽期权,也就是买入看跌期权。


期权可以通过对冲来化解风险,股票止损,期权赚钱,这样就避免了你舍不得止损越套越深的局面。


同时,假若你持有一只中线股,但是预期半年内个股不会有太大上涨,你可以买入看跌期权,如果股价跌,你就执行期权,获得期权收益,对冲亏损,继续股票持股中线。如果半年内个股未下跌,到期时可以放弃行权,只需要支付少量的权利金就可以了。

这样也避免了我们过早进场导致的价格不稳定期。

【股票期权的套利】



股票期权有一定的套利机会,比如买入一个低行权价的看涨期权,同时卖出一个高行权价的看涨期权,如果后者的权利金更高,那么就会涨跌都能赚了。

所以股票期权是比较受欢迎的。

投资者不断呼吁尽快中发科技推动股票做空机制,其实这就算是一次做空机制了。

以前也有股票融券业务,但由于规模小,加上没有完全放开,有些股能融,有些股不能融,所以没有普及。最配资114查询重要的是,融券看跌股票,也有看错做错亏损的时候,期权最大的优势是可以放弃行权,这就可以确保小亏损大利润。

如果期权做的好,是可以实现股票不再亏损的局面的。

目前股票期权只是试点,我们不着急参与,先看看反应,等它越来越成熟,再介入也不迟,初期它需要与投资者,与市场相磨合,会暴露很多问题和弊端。

【今日技术回顾】



总体上,资金观望情绪依旧浓厚,个股涨跌互半,赚钱效应一般。

什么是股票期权!(干货篇)

周末深交所推行股票期权试点等利好头部券商股;但券商股不涨反跌。

什么是股票期权!(干货篇)

上周公布的美国非农就业报告远超预期,11月非农就业岗位增加26.6万个,创下10个月来的最大增幅,超出了分析师的预期。美股上涨300点。

一堆利好,指数仍然无力上涨,承压30均,主板十字星,创业板略阴。

什么是股票期权!(干货篇)

主板60分底背离已经通过弱势反弹化解掉了,无量1200也被盘活到了1400-1600亿。

这个弱反也告一段落了,日线KDJ再次运行到高位,新一阶段的下跌也即将开始。

1月解禁利空下,年底已经到的背景下,再大的利好,也难以吸引资金年底大量参与,因此一次次利好都无动于衷。

明日开始,指数继续下跌回落,主板2880缺口向下回补,2733仍需破位,不破不立,破了,才有资金敢进。

因此,看文章的朋友们,2733破了,是可分批买入的信号,在此之前,都是诱多。尤其年底了,没什么大机会,却有大风险,不如不做。

日历预告

北京时间周四03:00,美联储将公布利率决定和声明,随后03:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会,这也是2019年最后一次利率决定。预计联储将把利率指标利率目标区间维持在1.50%-1.75%。

加息,对美股和我们影响都很小很小,贸易战现在影响也很小,都可以忽略,大家没必要关注。


相关阅读